
6.8 新兴产业链:智能汽车趋势改善,新能源汽车、光伏、苹果产业链盈利仍在回落除了比较以上传统的产业链,我们还比较了新兴产业链的景气状况。在这些新兴行业中,智能汽车行业盈利由负转正,持续提升;安防产业与工业4.0二季度盈利有所加速。OLED、苹果产业链、风能等新兴产业链在17年业绩实现高速增长,而18年以来盈利连续两季度下滑且转为负增长。
据彭博社,微软跟美国陆军签下了一份价值4.8亿美元的采购合同,根据该合同,微软将为美国陆军提供多达10万台HoloLens增强现实(AR)设备,用于战斗训练。HoloLens是微软首个不受线缆限制的全息计算机设备,能让用户与数字内容交互,并与周围真实环境中的全息影像互动。
可以佐证的是,监管此次特别提到了金交所。《通知》明确,互联网平台不得为各类交易场所代销(包括“引流”等方式变相提供代销服务)涉嫌突破国发【2011】38号文、国办发【2012】37号文,以及清理整顿各类交易场所“回头看”政策要求的资产管理产品。
另外一个视角,人才还绕不开对于职业道德、社会责任这样一些最基础的能力的所谓把握,过去这些年我们都在推动金融科技新金融的快速发展,推动人才的快速成长,但是我觉得对于职业道德、社会责任这些方面反而重视有所不足,我们追求的是技术迅速的改善现有的效率,迅速的融资、迅速的变现,这个过程当中反而对于职业道德、社会责任强调的有所不足。
中报资源品的盈利取得小幅向上拐点,得益于PPI二季度阶段性上行的趋势,主要是环保限产带来的供给端影响、而非需求端支撑。煤炭板块去年三季报与年报依然存在比较高的基数压力,下半年上游资源品业绩仍存在放缓压力。18年上游资源品行业供给收缩的力度相比去年有所减轻,但在信用环境趋紧的背景下行业产能扩张受限。煤炭行业中报构资现金流占收入的比重相比于17年同期水平有所抬升,而在建工程负增长有所收敛;有色行业构资现金流同比增速与在建工程同比增速均有上行,意味着供给边际有所上升,但大幅扩张也受限。
从大环境上看,十九大之后,加大了金融调控力度,加上中美贸易冲突带来的不确定性和焦虑感,导致许多上市公司,尤其是资本运作过度、不注重实体经营、过度加杠杆的上市公司股票下跌严重,出现爆仓甚至跑路等现象。所以才有了大量国有资本增资或控股上市公司的现象,这种情况看似打击了一些投机分子,但如果持续发展,就会形成“国进民退”的氛围,会让很多企业把国资看成靠山,甚至会影响大家对非公有制经济、民营企业、资本市场、实体经济的信心下降。